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五分钟读懂经济数据

基本面分析 ArkShen 571浏览 0评论

一、宏观经济数据

国内生产总值(GDP)

发布时间:每年一月、四月、七月、十月15-20号发布上季度数据

                  年度GDP在年后20天发布

发布单位:国家统计局

网址:http://www.stats.gov.cn/

GDP是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标,是按市场价格计算的国内生产总值的简称,即一个国家所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。  

中国于2004年起对于GDP的核算实行“分级核算、下管一级”的原则,目前使用的是国家、省、市、县的四级核算,为此,目前国内的GDP被称为“国内生产总值”,而省、市、县各级的GDP则均被称为“地区生产总值”。 理论上GDP增长与期货市场的涨跌具有正相关关系。GDP呈现上行趋势时,大宗商品价格指数重心上移,而当中国GDP增长放缓时,大宗商品价格指数往往趋势走弱。市场上通常会发布未来一年甚至更长时间的GDP指标预测。不过中国季度GDP初步核算数据在季后15天左右公布,因此这一指标具有一定滞后性。

美国GDP

发布时间:每年一月、四月、七月、十月最后一周发布上月初值,之后经历两轮修正

发布单位:美国商务部经济分析局

网址:http://www.bea.gov/

美国GDP数据由美国商务部经济分析局发布,季度数据初值分别在1/4/7/10月公布上一季度数据,之后会经历两轮修正,每轮修正相隔一个月。美国GDP可以当做一个经济的风向标。美国GDP的强弱对于美元和原油价格起到举足轻重的作用。 通常GDP越高,意味着经济发展越好,利率趋升,汇率趋强,原油价格就会趋弱。投资者应考察该季度GDP与前一季度及去年同期数据相比的结果,增速提高,或高于预期,均可视为利多美元,而利空原油。

2000年以来中美GDP总量对比2000年以来中美GDP总量对比

2000年以来中美GDP增长率对比2000年以来中美GDP增长率对比

​2000年以来,我国无论从GDP总量,还是GDP增长率上来看,都在逐步拉近与美国的差距,在经济发展强态上不断向美国靠拢。2000年GDP总量还只是美国的十分之一,十年后达到了美国的一半。虽然如今在经济领域,美国依然持守着第一强国的位置,但是作为经济结构稳定的发达国家,它的发现空间剩余量不如中国。

中国城镇登记失业率

发布时间:每月14号左右发布上月数据

发布单位:国家统计局

网址:http://www.stats.gov.cn/

失业率的变化反应了就业宏观经济的波动状况。我国失业率的调查由国家统计局负责收集贬值,数据采集采用分层、多阶段、整群比较抽样,以90万人的样本量进行统计。一般而言,失业率下降,代表整体经济健康发展,利于货币升值。若将失业率配以同期的通货膨胀指标来分析,则可知当时经济增长是否过热,是否会构成加息的压力,或是否需要通过减息以刺激经济的发展。​​ 

​非农业就业人口变动

发布时间:每月第一个星期五发布上月数据

发布单位:美国劳工部劳工统计局

网址:http://stats.bls.gov/

非农数据是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标。该数据的好坏会对美联储货币政策制定产生影响,。非农数据可以极大地影响货币市场的美元价值。一份生机勃勃的就业形势报告能够驱动利率上升,使得美元对外国的投资者更有吸引力。非农数据客观地反映了美国经济的兴衰。在近期汇率中美元对该数据极为敏感,高于预期,利好美元,低于预期,利空美元。

居民消费价格指数(CPI)​

发布时间:每月9号发布上月数据,遇节假日顺延 

发布单位:国家统计局

网址:http://www.stats.gov.cn/

CPI反映了与居民生活有关的消费品及服务价格水平的变动情况,是度量通货膨胀的一个重要指标。一般来说,物价的健康上升对生产有正面的刺激作用,因为它能促进企业销售收入和期货投资收益的增加,所以在银行利率不变的条件下,人们为了保值,减少存款,转向投资。如果物价上升速度过快或幅度过大,而超过经济增长速度,就会导致通货膨胀,通货膨胀带来的后果是,实际收入下降和市场需求不足,加剧生产过剩,导致经济危机,最终使市场价格下跌。

生产者物价指数 (PPI)

发布时间:每月9号发布上月数据,遇节假日顺延

发布单位:国家统计局

网址:http://www.stats.gov.cn/

PPI通常用来衡量制造商出厂价的平均变化,市场敏感度非常高。如果生产物价指数比预期数值高时,表明有通货膨胀的风险。如果生产物价指数比预期数值低时,则表明有通货紧缩的风险。根据价格传导规律,PPI对CPI有一定的影响。PPI反映生产环节价格水平,CPI反映消费环节的价格水平。整体价格水平的波动一般首先出现在生产领域,然后通过产业链向下游产业扩散,最后波及消费品。

采购经理人指数(PMI)

官方PMI发布时间:每月最后一个工作日发布当月数据

发布单位:中国物流与采购联合会

网址:http://www.chinawuliu.com.cn/

财新PMI发布时间:每月第一个工作日发布上月数据

发布单位:财新

网址:http://www.caixin.com/

PMI是通过对采购经理的月度调查汇总出来的指数,反映了经济的变化趋势。官方PMI指数由国家统计局和中国物流与采购联合会共同完成,包括制造业和非制造业PMI。财新PMI指数由英国研究公司Markit编制、财新传媒冠名。美国专家估计,PMI指数与GDP具有高度的相关性,转折往往领先GDP转折几个月。该指数以50%作为衡量经济强弱的分界点。国际通行观点认为,若PMI指数超过55%,经济就有过热嫌疑或隐忧;如果接近40%,则有萧条的忧虑。PMI指数是投资理财的重要参考。比如PMI指数往往被认为市场“风向标”。

美国ISM制造业指数

发布时间:每月第一个工作日发布上月数据

发布单位:美国供应管理协会

网址:https://www.instituteforsupplymanagement.org/

ISM制造业指数是由美国供应管理协会(ISM)公布的重要数据,相当于美国的PMI,对反映美国经济繁荣度及美元走势均有重要影响。

如果ISM制造业指数超过50,就意味着制造部门在增长;低于50%意味着收缩;指数为50时代表没有变化。如果经济基本健康,通货膨胀处在控制之中,那么ISM制造业指数超过50时,美元将可能跳得很高。相反,假如ISM报告勾画出的制造业蹒跚着走向衰退,市场可能会抛售部分与美元挂钩的资本,降低美元相对于其他主要货币的价值。

二、货币数据

外汇储备

发布时间:每月7号发布上月数据,遇节假日顺延

发布单位:国家外汇管理局

网址:http://www.safe.gov.cn/

外汇储备指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分,是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。国际收支出现逆差时,动用外汇储备可以促进国际收支的平衡;当国内宏观经济不平衡,出现总需求大于总供给时,可以动用外汇组织进口,从而调节总供给与总需求的关系,促进宏观经济的平衡。同时当汇率出现波动时,可以利用外汇储备干预汇率,使之趋于稳定。

进口、出口、贸易帐

发布时间:每月8号发布上月数据,遇节假日顺延

发布单位:海关总署

网址:http://www.customs.gov.cn/

进出口是指与外国当事人通过缔结契约进行买卖商品,包括劳务、技术等的一系列具体业务。贸易帐是指一国一定时期以本国货币衡量的进口和出口的差额,也称净出口额,是构成经常帐的一部分。 贸易帐出口额大于进口额叫做“顺差”;反之,则叫“逆差”。通常情况下, 如果一个国家经常出现贸易逆差现象,国民收入便会流出国外,使国家经济表现转弱。政府若要改善这种状况,就必须要把国家的货币贬值,因为币值下降,即变相把出口商品价格降低,可以提高出口产品的竞争能力。因此,当该国外贸赤字扩大时,就会利淡该国货币,令该国货币下跌;反之,当出现外贸盈余时,则是利好该种货币的。

货币供应量(M0、M1、M2)

发布时间:每月10-15号发布上月数据

发布单位:中国人民银行

网址:http://www.pbc.gov.cn/

货币(M0)=流通中的现金,即流通于银行体系之外的现金;

狭义货币(M1)=M0+企业活期存款

广义货币(M2)=M1+准货币(定期存款+居民储蓄存款+其他存款)

M0、M1、M2都是用来反映货币供应量的重要指标。M1反映着经济中的现实购买力;M2同时反映现实和潜在购买力。当M2趋势性增长时,市场资金通常比较充沛,市场中购买力比较旺盛,会推动期货价格指数上升。反过来,会促使期货价格指数下跌。比如结售汇制下的国内大量的外汇储备,必然导致货币供给量增加,这是推动市场价格上涨的资金因素。

​美联储议息会议

发布单位: 美国联邦储备局

网址:https://www.federalreserve.gov/

美联储议息会议也称FOMC会议,即是联邦公开市场委员会会议。美联储议息会议特别注意经济体面临的两项议题:经济成长以及通货膨胀。如果利率过高,经济成长可能趋缓造成景气萧条;另方面,利率过低可能使经济成长速度超越经济体本身的潜力,形成通货膨胀。因此美联储议息会议的货币政策目标,在寻求经济成长及通膨两者间的平衡,据此原则订定利率目标区间。 

2018年美联储议息会议时间表2018年美联储议息会议时间表

固定资产投资

​发布时间:每月15-20号发布上月数据

发布单位:国家统计局

网址:http://www.stats.gov.cn/

固定资产投资是指以货币形式表现的在一定时期内全社会建造和购置固定资产的工作量以及与此有关的费用的总称。投资是拉动经济增长的动力,近几年我国经济的投资拉动型增长特征相当明显,投资对经济的影响是很直接的,能够被内需或者外需消化的投资,才是有效投资,否则就是资源错配,对经济就是负面的。理论上,合理的投资增长和期货市场走势呈正相关。但是在特定条件下(如通货紧缩), 该数据的强弱可能与资金活跃度存在翘翘板效应。

社会融资规模

发布时间:每月10-15号发布上月数据

发布单位:中国人民银行

网址:http://www.pbc.gov.cn/

社会融资规模指一定时期内实体经济从金融体系获得的资金总额,是增量概念。社会融资规模的提出是对我们国家货币政策的理论及货币实践的巨大创新,它不仅可以提高和加强金融宏观调控的有效性;同时,对推动金融市场的健康发展、促进宏观调控机制的市场化改革、提高金融对实体经济的鼓励和支持具有重大的影响作用。

社会消费品零售总额

发布时间:每月10-15号发布上月数据

发布单位:国家统计局

网址:http://www.stats.gov.cn/

社会消费品零售总额指企业(单位、个体户)通过交易直接售给个人、社会集团非生产、非经营用的实物商品金额,以及提供餐饮服务所取得的收入金额。一般来说, 费品零售总额的正常增长是经济景气消费者信心增强的表现,说明需求拉动力旺盛,推动经济良性循环,利于看好后市;反之,没有消费支持的增长,最终乃是无本之木。

三、产业数据

​工业增加值

发布时间:每月10-15号发布上月数据

发布单位:国家统计局

网址:http://www.stats.gov.cn/

工业增加值是工业企业全部生产活动的总成果扣除了在生产过程中消耗或转移的物质产品和劳务价值后的余额。其中,年主营收入大于2000万的工业企业或者国有工业企业被称为规模以上工业企业 。规模以上工业增加值占GDP的比重是衡量大型工业企业在经济依中的重要性。这个比例有助于判断大型工业企业运行是否正常,是否有潜力。

工业企业利润

发布时间:每月27号发布上月数据,遇节假日顺延

发布单位:国家统计局

网址:http://www.stats.gov.cn/

工业企业利润是指工业企业生产经营活动的最终成果,它等于营业利润加上补贴收入加上投资收益加上营业外净收入再加上以前年度损益调整。不同于工业增加值,工业企业利润以企业的销售情况为基础,而工业增加值则以企业的生产情况为基础。

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